(1)生物医药行业市场规模整体稳步增长 随着生物科技的不断创新突破,现实临床需求量的持续增加,全国居民人均可支配收入的逐年提高以及国家鼓励支持政策的陆续出台,生物药行业及抗体药市场迅速发展。2020年,中国生物医药市场规模下降至14,480亿元。在国家政策支持下,2021年中国生物医药市场规模达到约15,912亿元,与2017年相比增长了大约11.2%,2022年中国生物医药市场规模为16,586亿元,预计2023年中国生物医药市场规模将达到17,765亿元。 图表1 中国生物医药市场规模
(2)行业利润总额呈上升趋势 我国医药企业发展整体趋势由快速增长到趋于稳定。2017-2020年,我国工业规模以上医药制造企业利润总额稳步增长,由3,314.1亿元上升至3,506.7亿元。2021年我国工业规模以上医药制造企业利润总额高速增长,利润总额达6,271.4亿元,同比增长78.8%。 图表2 中国医药制造业利润总额
(3)行业投融资规模逐步扩大 2020年融资总额达到883.75亿元,较2019年同比增长107.6%。而2021年的投融资总额较2020年又有了进一步的增长。2021年融资事件数达到522起,较2020年增长56.8%;总额达到1,113.58亿元,较2020年进一步增长26.0%。投融资事件数的轮次分布,国内同样与全球基本保持一致,长期以A轮投融资事件为主。2020年和2021年,A轮事件占总体比例分别为34.8%和39.3%。 图表3 中国生物医药领域投融资情况
(4)生物医药行业市场前景广阔 ①居民保健意识增强,加大对生物医药产品消费 随着我国经济发展以及居民生活水平快速提高,居民的保健意识逐步增强。我国医疗卫生支出总额在近年来呈现稳步增长。2021年,全国居民人均消费支出24,100元,比上年名义增长13.6%,扣除价格因素影响,实际增长12.6%;比2019年增长11.8%,两年平均增长5.7%,扣除价格因素,两年平均实际增长4.0%。2021年,全国居民人均医疗保健消费支出2,115元,增长14.8%,占人均消费支出的比重为8.8%,与2019年相比医疗保健增长5.4%。居民保健意识增强,可支配收入在医疗保健产品方面消费将逐步提高。 ②国产替代进程加速促进生物医药行业发展 我国生物医药行业近年来创新市场进入高速发展时期,但目前我国生物制药核心工艺装备的国产化占比较低,关键技术的话语权仍旧掌握在国外供应链手上。因此我国始终致力于加快国产生物医药企业的发展和国产替代进口的进程。以医疗器械为例,2019年开始,受“药明生物”等事件的刺激,我国医疗器械出口量大幅增加,2020年度,我国医疗仪器及器械出口金额较上一年度增长为40.52%,而进口金额仅增长了1.66%。 未来,国产市场占有率较低的品类国产占有率将逐步提升。随着近岸蛋白、义翘神州、百普赛斯、诺唯赞等国产重组蛋白企业的快速崛起,以“质量品种效率价格”为核心的进口替代路径越发清晰。此外,体外诊断领域的分子诊断、免疫诊断等,高值耗材的外周血管介入、人工晶体,医疗设备的CT等领域,已步入进口替代的高速成长阶段。
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